El Banco Mercantil fue otro de los bancos privados que tuvieron la facultad de emitir billetes propios. Autorizado por ley del 7 de diciembre de 1905 y fundado el 1° de diciembre de 1905 por el magnate minero Simón I. Patiño, fue el banco más poderoso de su época con un capital de $us. 5.000.000, pagado enteramente en Soberanos Ingleses de Oro del peculio personal de Patiño. Esta cifra representaba el doble de la suma de los capitales de los otros bancos. La central del banco fue establecida en Oruro que fue centro de operaciones de la compañía minera de Patiño. La impresión de los billetes estuvo a cargo de la American Banknote Company.
Se conocen dos fechas de emisión para los billetes de este banco, siendo la primera el 1° de julio de 1906 y, la segunda, en la misma fecha pero cinco años después, en 1911. Se puede deducir, al ver los ejemplares Specimen, que se utilizó la misma matriz para la impresión de ambas emisiones, cambiando únicamente la fecha.
El corte de un Boliviano lleva en el anverso el escudo de armas de Bolivia, tal como se lo conoce en la actualidad, salvo las nueve estrellas, en vez de diez, y una alegoría femenina (fig. 76). El reverso muestra un típico pueblo andino frente a un paisaje montañoso (fig. 77). El billete de cinco Bolivianos representa la ciudad de Potosí, con una escena minera en el anverso (fig. 78) y, en el reverso, aparece el famoso Cerro Rico y algunos monumentos de aquella ciudad (fig. 79).
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